Банки меняют ставки. Как защитить сбережения в рублях и долларах

Влияние коронавируса на мировую экономику растёт. Болезнь стремительно распространяется в Европе. Страны закрывают границы, и серьёзно сокращается товарооборот. Чтобы не допустить обвала экономики, Федеральная резервная система (ФРС) США на внеплановом заседании приняла решение снизить целевой диапазон ставки до 0–0,25%. Это решение имеет значение не только для американского рынка, но и для всей мировой экономики.

— Фактически сегодняшним снижением ставки по федеральным фондам практически до нуля американский регулятор, можно сказать, пошёл ва-банк, — считает ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский. — У него больше нет крупных козырей. Так что единственный выход — расширять программу количественного смягчения, выкупая все подряд активы на свой баланс. На данный момент все меры демонстрировали низкую эффективность, потому что банально на рынке царит паника. Пока же стоит ожидать дальнейшего падения фондовых индексов США, а также падения активов развивающихся рынков, к которым относится в том числе и рубль.

На фоне падения рубля возрастают риски усиления инфляции и инфляционных ожиданий. ЦБ РФ пытается этого не допустить. В частности, большинство экономистов сходится во мнении, что уже в ближайшую пятницу регулятор может повысить ключевую процентную ставку, чтобы стабилизировать курс рубля. Но вряд ли повышение будет значительным.

— После того как ФРС США снизил ставку, у нашего регулятора появился лишний козырь, — говорит Иван Капустянский. — Реальная доходность российских активов стала привлекательней. Это можно отчётливо проследить по сдвигу кривой доходностей российских ОФЗ (облигаций федерального займа. — Прим. ред.). Фактически рост составил от 1% до 1,5%. В корпоративных облигациях отдельные бумаги выросли ещё больше.

Впрочем, эксперт "Академии управления финансами и инвестициями" Алексей Кричевский считает, что серьёзного и мгновенного эффекта от действий американского центробанка всё же ждать не стоит. По его словам, "обнуление" ставки ФРС могло сыграть на руку российскому рынку в спокойное время. Тогда бы инвесторы начали активно скупать российские долговые бумаги, которые по-прежнему дают высокую доходность относительно Европы и США.

— Другой вопрос, что теперь это возможно только в среднесрочной перспективе и будет зависеть от того, насколько серьёзным будет масштаб распространения пандемии внутри России, — пояснил Алексей Кричевский. — На сегодняшний день можно точно сказать, что таких коллапсов, как в Италии или Испании, не будет точно, но в подсчёте прослеживаются белые пятна в виде Дальнего Востока.

Есть и принципиально иное мнение. Если говорить о влиянии снижения ставки ФРС на российский фондовый рынок, то оно точно не будет позитивным. Такую позицию высказал создатель клуба венчурных инвесторов ITLEADERS и консалтинговой компании KLOPENKO GROUP Егор Клопенко. По его мнению, если цель снижения ставки ФРС будет достигнута и инвесторы вернутся на американский фондовый рынок, то произойдёт это в том числе за счёт их ухода с развивающихся рынков, в частности, российского. В любой кризис инвесторы в первую очередь покидают рисковые активы. По мнению Егора Клопенко, сложившаяся ситуация не исключение.

Алексей Кричевский обращает внимание, что лучший момент для покупки валюты уже прошёл. Так что бежать и переводить все накопления в доллары и евро не стоит. Тем не менее защитить сбережения можно очень тривиальным способом. Эксперт рекомендует разделить сбережения на три части: 40% — в рублях и по 30% — в долларах и евро. Это убережёт от возможных в перспективе сильных потрясений во время волатильности курсов, особенно учитывая постепенное снижение евро к доллару.

— Учитывая рост ставок по бондам, банки также будут корректировать ставки по депозитам в сторону повышения, — полагает Иван Капустянский. — Обусловлено это банальной конкуренцией за ликвидность. Сейчас депозиты не конкурентны по сравнению с ОФЗ. Средний размер ставки по депозитам равен 5,15%, а доходность ОФЗ с погашением через год — в районе 7%.

По мнению Ивана Капустянского, для того, чтобы сберечь накопления, рекомендуется обратить внимание на облигации надёжных компаний или ОФЗ. Чтобы сохранить и преумножить деньги он советует рассмотреть портфель ценных бумаг, на 80% состоящий из облигаций и 20% из акций.

— Для сбережений в российской валюте пока критических изменений нет, — считает главный инвестиционный стратег "БКС Брокер" Максим Шеин. — Если же наш ЦБ поднимет ставки, то и доходности подрастут по облигациям и депозитам.

Это касается рублёвых вкладов. При этом ждать каких-либо увеличений ставок по вкладам в валюте сейчас не стоит. Многие банки уже снизили по ним проценты. Такая тенденция вполне может продолжиться и в дальнейшем.

Читайте также, как во время кризиса россияне становятся жертвами новых афер.